تحلیل On-Chain بیتکوین!

افزایش قیمت بیتکوین، تسکینِ دل دردمند ماینرهاست!

شکست 22 هزار دلار، بعد از مدت‌های طولانی فشار را از سرِ ماینرهای دردمند کم می‌کند.

استخراج بیتکیون، تراکنش‌های شبکه و قیمت بیتکوین را تقویت می‌کند. در طول دوره صعودی سال 2021، برخی‌ها بودجه تهیه ASIC و ذخایر بیتکوین خود را افزایش داده بودند. 

ماینرها همچنین ASIC ها را با حق بیمه هنگفتی پیش سفارش دادند و برخی از آنها با انجام IPO (عرضه اولیه عمومی)، سرمایه عظیمی جمع‌آوری کردند. 

با نزولی‌شدن بازار کریپتو و تصرّف نقدینگی در این بخش، ماینرها در وضعیت اسفناکی قرار گرفتند و کسانی که قادر به انجام تعهدات بدهی خود نبودند، مجبور به فروش ذخایر بیتکوینِ خود در قیمت پایین یا اعلام ورشکستگی شدند.

بعد از اعلام ورشکستگی قابل توجه Core Scientific در سال 2022، عملکرد بیتکوین در اوایل سال 2023 نشان می‌دهد که بیشترین بخش از فاز تسلیم، سپری شده است. 

علیرغم قدرت بازار نزولی فعلی، تعداد کمی از ماینرها توانستند درآمد خود را در طول سال 2022 کنترل کنند و داده‌های درون شبکه نشان می‌دهد که انباشت ماینرهای بیتکوین در دسامبر 2022 شروع به افزایش کرده و به نظر می‌رسد ادامه این مومنتوم به سال 2023 هم منتقل شده است. 

صعود بیتکوین به 22,000 دلار باعث بهبود حاشیه سود ماینرها می‌شود.

افزایش قیمت بیتکوین در سال 2023 که بامداد امروز به بالاترین میزان سالانه خود نیز رسیده است که حاکی از 17 درصد افزایش قیمت طی 7 روز گذشته بوده است، به طور قابل توجهی به عملیات ماینینگ بیتکوین کمک کرد. 

افزایش قیمت بیتکوین و نرخ هَش به ماینرهای بیتکوین کمک می‌کند که در پایان سال 2022 ترازهای مثبت خالص خود را حفظ کرند که باعث بهبود و ثبات کسب‌وکار می‌شود. علاوه بر این، در حال حاضر ماینرهای بیتکوین عمدتاً به سود بازگشته‌اند.

در حالی که ماینرهای بیشتری به ریگ‌های استخراج بیتکوین بازگشته‌اند، سختی شبکه در حال افزایش بوده که ممکن است مانع پیشرفت آینده شود. با بهبود شرایط، آیا ماینرهای بیتکوین به انباشت ادامه می‌دهند یا حفظ روند فروش؟

Jeran Mellerud، تحلیلگر استخراج بیتکوین در جمع‌بندی سال 2022 گفت:

«ماینرها بین ژانویه و نوامبر 51180 بیتکوین را تخلیه کردند؛ در حالی که 47284 بیتکوین را تولید کرده بودند.»

نرخ هش بیتکوین، معیاری است که ارزش بازار استخراج یا قدرت محاسباتی را اندازه‌گیری می‌کند و بینشی در مورد سودآوری عملیات استخراج بیتکوین ارائه می‌دهد.

از اول ژانویه 2023، نرخ هَش بیش از 20 درصد و در 19 ژانویه (29 دی) افزایش یافته است. سود ماینینگ بیتکوین از 0.06 دلار به ازای هر تراکنش در روز به 0.07874 دلار در تراکنش در روز رسید و این از افزایش قیمت بیتکوین ناشی شده است. نرخ هش از اوایل اکتبر 2022 شاهد سطوح اخیر نبوده است!

اگرچه سودآوری استخراج بیتکوین از ابتدای سال 2023 بهبود یافته است، اما این صنعت همچنان با مشکلاتی روبرو است. به گفته Nico Smid، یکی از بنیانگذاران Digital Mining Solutions:

«افزایش اخیر در نرخ هش اتفاق خوبی است اما بسیاری از ماینرها هنوز با حاشیه سود ناچیزی فعالیت می‌کنند. یک سال پیش، سودآوری هر تراکنش در روز 0.22 دلار بود. با توجه به اینکه بازار به پایین‌ترین حد خود رسید، شرایط اقتصادی فعلی برای استخراج همچنان چالش برانگیز است.»

ماینرهای بیتکوین همچنان بخش عمده بیتکوین ماین‌شده خود را می‌فروشند!

ماینرهای بیتکوین از افزایش قیمت سود می‌برند و داده‌ها نشان می‌دهد که بسیاری از آنها به فروش پاداش‌های خود ادامه می‌دهند. 

ماراتون دیجیتال (Marathon Digital) دارنده برتر شرکت‌های استخراج بیتکوین فهرشت‌شده، در پایان دسامبر 2022 دارای 8133 بیتکوین بود. این شرکت در حال برنامه‌ریزی برای افزایش تولید بر اساس سودآوری نرخ هَش برای خود است.

سختی شبکه (Mining Difficulty) می‌تواند مانع از سود در آینده شود!

با توجه به اینکه تعداد بیشتری از ماینرهای بیتکوین ریگ‌های بیتکوین خود را دوباره روشن می‌کنند، معیار سختی شبکه در 16 ژانویه (26 دی) 10.26 درصد افزایش یافت. سختیِ بیتکوین نشان‌دهنده زمان و هزینه استخراج بیتکوین برای دریافت پاداش است. این تعدیل، بیشترین و بزرگترین از اکتبر 2022 بوده است و افزایش سختی باعث می‌شود که دریافت پاداش بیتکوین برای ماینرها گران‌تر شود!

با رویداد Halving آینده در سال 2024، اسخراج بیتکوین برای ماینرها دشوارتر و گران‌تر خواهد شد و استرس بیشتری را برای حاشیه سود (که در حال حاضر ناچیز است) به ماینرها وارد خواهد کرد. در روند صعودی، آخرین رویداد هاوینگ در سال 2019 با افزایش 300 درصدی قیمت بیتکوین همراه شد!

در حالی که استخراج‌کنندگان پس از یک سالِ سخت، شاهد آرامش هستند اما احتمالا جاده‌ای ناهموار در پیش روی آنها است. به نظر می‌رسد که فروشِ بیتکوین توسط ماینرها برای کسب سود، به جای هولد و نگه‌داری این ذخایر با نزدیک‌تر شدن به Halving موجب بهبود سلامت شبکه گردد. 

پ.ن: از آنجایی که رسالت آکادمی ملّی‌چنج، توسعه دانشِ ارزی و آگاهی‌بخشی فعالان بازارهای مالی است، مطلب منتشرشده تنها جنبه تحلیلی دارد و به هیچ عنوان پیشنهاد خرید یا فروش محسوب نمی‌شود. جهت دریافت مشاوره برای معاملاتِ خود می‌توانید با دپارتمان مشاوره ملّی‌چنج (کلیک کنید) ارتباط برقرار نمایید. 

| نویسنده و تحلیلگر: امین امیری |