تجزیه و تحلیل آنچین On-chain، که با عنوان تحلیل درون زنجیره ای نیز شناخته می‌شود، شامل بررسی داده‌های بلاک‌چین مانند تراکنش‌ها و نگهداری آدرس کیف پول برای درک اقدامات فعالان بازار در بلاک‌چین‌های مربوطه به‌صورت real time است. این بینش منحصربه‌فرد از حرکات بازار که در امور مالی سنتی وجود ندارد، رویکرد متفاوتی را برای تحقیق و بررسی دقیق به شرکت‌کنندگان ارائه می‌دهد.

بلاک‌چین‌های عمومی مانند اتریوم، سولانا و بیت‌کوین دفترهای دیجیتال شفافی هستند که توسط همه و همه قابل حسابرسی هستند. هر تراکنش و رویدادی در این زنجیره‌ها قابل مشاهده و در دسترس عموم است و به هر کسی در هر مکان و در هر زمان امکان دسترسی و تجزیه و تحلیل آن را می‌دهد. در ادامه در مورد روش انجام آنالیز آنچین بیشتر توضیح خواهیم داد.

تحلیل آنچین چیست؟

تجزیه و تحلیل درون زنجیره‌ای، بررسی داده‌های بلاک چین برای درک الگوهای تراکنش، حرکت دارایی‌ها و سلامت شبکه است که به سرمایه‌گذاران در تصمیم‌گیری آگاهانه‌تر در فضای ارزهای دیجیتال کمک می‌کند. با اندازه‌گیری نقاط داده؛ مانند تعداد دارندگان توکن، حجم تراکنش‌ها و معیارهای غیرمتمرکز، کاربران می‌توانند درک بهتری از ارزش اساسی یک ارز دیجیتال به دست آورند.

داده‌های On-chain به تراکنش‌هایی اطلاق می‌شود که تأیید شده و در یک بلاک‌چین ثبت شده‌اند. داده‌های زنجیره‌ای به طور آشکار از طریق کاوشگرهای بلوک در دسترس هستند و کاربران می‌توانند از این اطلاعات برای تعیین حرکات بالقوه قیمت استفاده کنند. تحلیل آنچین از داده‌ها برای پیش‌بینی روندها و سنجش احساسات بازار استفاده می‌کند.

تحلیل آنچین از معیارهای متعددی مانند آدرس‌های فعال، حجم تراکنش، توزیع عرضه و ارزش کل قفل شده در رابطه با عملکرد قیمت دارایی استفاده می‌کند. سود و زیان تحقق‌یافته، عرضه در سود یا زیان، و سرمایه تحقق‌یافته شاخص‌های اصلی زنجیره‌ای برای عملکرد بازار هستند. در مورد این فاکتورها در ادامه بیشتر توضیح می‌دهیم.

ابزارهای مختلفی برای تحلیل درون زنجیره‌ای موجود است. این ابزارها به کاربران این امکان را می‌دهند که آدرس کیف پول یا قرارداد هوشمند را جستجو کنند. اما این ابزارها داده‌ها را جمع نمی‌کنند یا ابزارهایی برای درک انبوه نقاط داده موجود ارائه نمی‌دهند.

برای این منظور پلتفرم‌ها و منابع متعددی پدید آمده‌اند که هر کدام نمودارها و داشبوردهای مشخصی را برای کمک به کاربران در تجسم بهتر داده‌های بلاک‌چین و ردیابی حرکات ارزهای دیجیتال و کیف پول‌های فردی ارائه می‌دهند.

مطلب پیشنهادی: اصطلاحات رایج ارزهای دیجیتال

مهم‌ترین فاکتورهای تحلیل درون زنجیره‌ای

معیارهای درون زنجیره‌ای به معامله‌گران و سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا با ارائه نمای دقیق از فعالیت‌های مختلف بلاک چین، تصمیمات آگاهانه بگیرند. در اینجا برخی از مهم‌ترین معیارهای مورد استفاده در تحلیل آنچین را بررسی می‌کنیم:

داده‌های تراکنش: جزئیات مربوط به تراکنش‌های فردی مانند آدرس فرستنده و گیرنده و مبالغ تراکنش.

داده‌های کیف پول: اطلاعات مربوط به موجودی‌های آدرس و فعالیت‌ها، کمک به شناسایی دارندگان بزرگ یا جابه‌جایی قابل توجه دارایی‌ها.

داده‌های بلوک: جزئیات مربوط به بلوک‌ها، از جمله اندازه بلوک، پاداش استخراج کننده/ اعتبارسنجی و تعداد تراکنش‌ها در هر بلوک.

داده‌های قرارداد هوشمند: برای بلاک‌چین‌هایی که از قراردادهای هوشمند پشتیبانی می‌کنند، این داده‌ها شامل تعامل با برنامه‌های غیرمتمرکز (dApps) و پروتکل‌ها می‌شود.

آدرس‌های فعال: تعداد آدرس‌های منحصربه‌فرد درگیر در معاملات در یک دوره خاص. این معیار به سنجش سطح فعالیت کاربر در شبکه کمک می‌کند.

حجم تراکنش: مقدار کل ارز دیجیتالی که در بلاک چین منتقل می‌شود را اندازه‌گیری می‌کند. حجم بالای تراکنش می‌تواند نشان‌دهنده استفاده قوی از شبکه باشد.

هزینه‌های شبکه: هزینه‌هایی که برای پردازش تراکنش‌ها در بلاک چین پرداخت می‌شود. تجزیه و تحلیل روند کارمزد می‌تواند بینشی در مورد ازدحام شبکه و رفتار کاربر ارائه دهد.

کاربردهای تحلیل On-chain

تجزیه و تحلیل آنچین کاربردهای متعددی برای کسانی که در بازارهای ارزهای دیجیتال فعال هستند دارد. اصلی‌ترین این کاربردها در موارد زیر خلاصه می‌شود:

شفافیت: داده‌های بلاک چین در دسترس عموم و غیر قابل تغییر هستند و شفافیت بالایی را ارائه می‌دهند. این مسئله به کاربران اجازه می‌دهد تا به طور مستقل تراکنش‌ها و سایر فعالیت‌ها را تأیید کنند.

احساسات بازار: با تجزیه و تحلیل حرکات کیف پول و حجم معاملات، معامله‌گران می‌توانند احساسات بازار را بسنجند و در مورد تغییرات قیمت در آینده پیش‌بینی کنند.

شناسایی روندها: روندهای بلندمدت را می‌توان با بررسی داده‌های زنجیره‌ای تاریخی شناسایی کرد که به اطلاع‌رسانی استراتژی‌های سرمایه‌گذاری کمک می‌کند.

تشخیص ناهنجاری‌ها: تحلیل آنچین می‌تواند به شناسایی فعالیت‌های غیرمعمول، مانند نقل و انتقالات بزرگ یا تغییرات ناگهانی در حجم معاملات کمک کند که ممکن است نشان‌دهنده دست‌کاری بازار یا سایر رویدادهای مهم باشد.

نظارت بر نهنگ‌ها: نظارت بر آدرس‌های کیف پول‌های بزرگ برای درک رفتار دارندگان اصلی که به نام نهنگ‌ها نیز شناخته می‌شوند، و اینکه چگونه اقدامات آنها ممکن است بر بازار تأثیر بگذارد.

سلامت شبکه: ارزیابی سلامت کلی یک شبکه بلاک چین با بررسی معیارهایی مانند حجم تراکنش، کارمزد شبکه و تعداد آدرس‌های فعال.

انطباق و امنیت: کمک به انطباق با الزامات نظارتی و افزایش اقدامات امنیتی با ردیابی جریان وجوه.

چالش‌ها و محدودیت‌های تحلیل آنچین

در حالی که تحلیل آنچین می‌تواند بینش‌های ارزشمندی ارائه دهد، اما بدون چالش و محدودیت هم نیست. در زمان آنالیز باید به این محدودیت‌ها توجه داشته باشید.

1. پیچیدگی داده‌ها: داده‌های بلاک‌چین می‌تواند پیچیده و حجیم باشد و برای تجزیه و تحلیل مؤثر به ابزارهای پیچیده و تخصص نیاز دارد.

1. تفسیر: نتیجه‌گیری دقیق از داده‌های زنجیره‌ای به دلیل نیاز به زمینه‌سازی داده‌ها در شرایط بازار گسترده‌تر می‌تواند چالش‌برانگیز باشد.

1. بینش محدود: تعداد فزاینده‌ای از تراکنش‌های مرتبط با رمزارزها خارج از زنجیره رخ می‌دهند که توسط مبادلات رمزنگاری متمرکز، پلتفرم‌های معاملاتی مشتقات یا بسته‌بندی‌های محصول معامله‌شده در بورس تسهیل می‌شود.

1. نگرانی‌های مربوط به حفظ حریم خصوصی: اگرچه داده‌های زنجیره بلوکی شفاف هستند، اما گاهی اوقات ماهیت مستعار آدرس‌های کیف پول به خطر می‌افتد که به طور بالقوه به هویت افراد و فعالیت‌های مالی مرتبط می‌شود و منجر به نگرانی‌های مربوط به حریم خصوصی می‌شود.

ابزارهای مربوط به تحلیل درون زنجیره‌ای

ابزارهای متعددی برای تحلیل آنچین یا درون زنجیره‌ای وجود دارد که در بخش پایانی این مقاله به معرفی مهم‌ترین آنها می‌پردازیم.

Dune بهترین ابزار تحلیل آنچین

Dune Analytics توصیه‌شده‌ترین ابزار تحلیل آنچین است. این ابزار به طور گسترده در جامعه رمزنگاری برای بررسی زنجیره‌هایی مانند بیت‌کوین، اتریوم، ترون، فانتوم، xDai، Polkadot، Polygon، Optimism، BSC، و Solana و همچنین افزوده‌های جدیدتر مانند Arbitrum، Mantle، Blast، zkEVM استفاده می‌شود.

طرفداران کریپتو از این برنامه برای تجزیه و تحلیل مبادلات غیر متمرکز، روش‌های وام‌دهی، فهرست‌های OpenSea و موارد دیگر استفاده می‌کنند. کاربران می‌توانند داده‌هایی مانند طولانی‌ترین زمان تراکنش اتریوم را جست‌وجو کنند، داده‌ها را از بیش از ۶۰ بلاک چین تجسم کنند و به اشتراک بگذارند.

این استارت آپ مستقر در اسلو که در سال 2018 توسط فردریک هاگا و متس جولیان اولسن تأسیس شد، بیش از 1.5 میلیون مجموعه داده را ارائه می‌دهد و بیش از 6000 شرکت Web3 و میلیون‌ها مشتری به آن اعتماد دارند.

مطلب مرتبط: بلاکچین چیست؟

DefiLama

DefiLama رتبه دوم را در بهترین ابزارهای تحقیق داده‌های زنجیره‌ای برای سال 2024 به خود اختصاص داده است. این ابزار DeFi تأسیس شده در سال 2020 کار جمع‌آوری و تجزیه و تحلیل داده‌های پیشرو در صنعت را انجام می‌دهد.

این پلتفرم داده‌هایی را در مورد عوامل عملکرد حیاتی مانند بازده درصدی سالانه (APY)، حجم معاملات، ارزش بازار و درآمدهای پروتکل ارائه می‌دهد. استفاده از آن کاملاً رایگان است، و در حالی که اکثر درآمد خود را از فهرست‌های پروژه‌های جدید و ارجاع‌های مبادله توکن به دست می‌آورد، ساختار منبع باز آن تضمین می‌کند که جامعه به داده‌ها کمک می‌کند.

از سال 2024، DefiLlama بیش از 93 میلیارد دلار ارزش کل قفل شده (TVL) را دنبال می‌کند، که آن را به یک منبع ضروری برای هر کسی که به DeFi علاقه مند است تبدیل می‌کند. رابط کاربر پسند و آمار دقیق آن را به یک ابزار ضروری برای سرمایه‌گذاران فردی و نهادی تبدیل می‌کند.

Glassnode

Glassnode ساخته در سال 2018 در رقابت برای جایگاه چهارم در میان بهترین ابزارهای تحقیقاتی رمزنگاری درون زنجیره‌ای در سال 2024 است. این ابزار یک پلتفرم داده و اطلاعات بلاک چین پیشرو در سوئیس است.

Glassnode بیش از 1000 شاخص ارائه می‌دهد که جنبه‌های مختلف شبکه‌های بلاک چین را تجزیه و تحلیل می‌کند.

این پلتفرم از الگوریتم‌های خوشه‌بندی برای گروه‌بندی آدرس‌ها در موجودیت‌ها استفاده می‌کند که امکان تجزیه و تحلیل دقیق‌تر رفتار کاربر و تمایز بین افراد، صرافی‌ها و سایر شرکت‌کنندگان در بازار را فراهم می‌کند.

گلس‌نود هر 10 دقیقه بیشتر نقاط داده را به‌روزرسانی می‌کند و به‌روزرسانی‌های تقریباً هم‌زمان را برای معامله‌گران و تحلیلگرانی که تصمیم‌های سریع می‌گیرند بسیار مهم است.

Glassnode که در ابتدا بر بیت کوین متمرکز بود، اکنون شامل اتریوم، آلت‌کوین‌های اصلی و پروتکل‌های DeFi است که امکان تجزیه و تحلیل مقایسه‌ای را در بین اکوسیستم‌های مختلف بلاک چین فراهم می‌کند.

کاربران می‌توانند هشدارهایی را برای معیارهای خاص تنظیم کنند تا در مورد حرکات مهم بازار یا رویدادهای شبکه بدون نظارت مستمر به‌روز بمانند.

Flipside

Flipside که در سال 2017 تأسیس شد، از جامعه‌ای متشکل از 110000 تحلیلگر استفاده می‌کند که توکن‌های ارزهای دیجیتال را برای ارائه بینش مالی و تکمیل جوایز به دست می‌آورند. به عنوان مثال، یک تحلیلگر برتر 1047.89 توکن LUNA (حدود 50000 دلار) در مدت 10 هفته به دست آورد!

این پلتفرم تجزیه و تحلیل داده‌ها و تعامل در فضای رمزنگاری را تقویت می‌کند و با بیش از 20 پروژه بلاک چین مانند Solana، NEAR و Avalanche همکاری می‌کند. سرمایه گذاران برجسته، از جمله Republic Capital، True Ventures و Coinbase Ventures از Flipside از این ابزار حمایت می‌کنند که نشان‌دهنده اعتماد به رویکرد آنالیز بلاک چین است.

در همین رابطه: آموزش خرید و فروش ارز دیجیتال

در همین رابطه: 0 تا 100 سرمایه گذاری در ارز دیجیتال

نتیجه‌گیری

در بازارهای مالی و سرمایه بخش مهمی از فعالیت سرمایه‌گذاران شامل تجزیه و تحلیل نمودارهای بازار و رفتار کاربران می‌شود. یکی از آنالیزهای کاربردی و بااهمیت شامل تحلیل آنچین (On-chain) می‌شود که پارامترها و فاکتورهای خاصی را در دنیای کریپتو مورد بررسی قرار می‌دهد. در این مطلب سعی کردیم به ساده‌ترین شکل ممکن، اصول ابتدایی این مفهوم پیچیده را توضیح بدهیم؛ امیدواریم که این مقاله برای شما مفید واقع شده باشد.

صرافی ارز دیجیتال ملّی چنج با نزدیک به 10 سال سابقه در حوزۀ رمزارزها، با تکیه بر دانش تیمی متخصص، بهترین پلتفرم پرداخت بین الملل را برای کاربران ایرانی توسعه داده است تا سرمایه‌گذاران بتوانند به راحتی معاملات خود را در سطح جهانی ثبت کنند. برای آشنایی بیشتر با امکانات سامانه با واحد پشتیبانی در تماس باشید!

نوشته شده توسط تیم تولید محتوا ملی چنج