در دنیای رمزارزها توکن‌ها و کوین‌های مختلفی خرید و فروش و مبادله می‌شوند. توکن اوراق بهادار (Security Token) یکی از این واحدهای پولی دیجیتالی است که سرمایه‌گذاران بسیاری در این حوزه به آن علاقه دارند. این مطلب از مجلۀ ملی‌چنج را به بررسی توکن‌های امنیتی اختصاص داده‌ایم؛ با ما همراه باشید تا در این زمینه اطلاعات بیشتری کسب کنید.

تعریف توکن اوراق بهادار Security Token

در اصل، صاحبان توکن اوراق بهادار در یک دارایی سهم دارند. مالکان این سهام، سهمی از سود دارایی دریافت می‌کنند. این روش تاحد زیادی شبیه به داشتن سهام یک شرکت است. توکن‌های اوراق بهادار بر روی بلاک‌چین‌های موجود مانند اتریوم وجود دارند و برخلاف ارزهای دیجیتال سنتی، بلاک‌چین مخصوص ندارند. یک توکن اوراق بهادار معروف، سرمایه بلاک چین (BCap) است.

اوراق بهادار نمایش بخشی از مالکیت یا حقوق یک دارایی یا یک شرکت است. توکن در بلاک‌چین یک دنباله الفبایی است که توسط یک الگوریتم هش تولید می‌شود. انتقال مالکیت یک دارایی به یک بلاک چین و تخصیص توکن به آن، "توکن‌سازی" نامیده می‌شود. ترکیب این دو ایده یک توکن امنیتی ایجاد می‌کند، یک نمایش دیجیتالی از مالکیت یا حقوق یک دارایی که توکن شده و در یک بلاک‌چین ذخیره شده است.

به‌عنوان یک دارایی سرمایه‌گذاری، توکن اوراق بهادار یک دارایی دیجیتال است که نشان‌دهنده مالکیت یا سایر حقوق است. ارزش را از یک دارایی یا دسته‌ای از دارایی‌ها به هر کسی که کلید خصوصی توکن را در اختیار دارد، منتقل می‌کند. به زبان ساده، توکن‌های امنیتی شکل دیجیتالی سرمایه‌گذاری‌های سنتی مانند سهام، اوراق‌قرضه یا سایر دارایی‌های اوراق بهادار شده هستند.

 در نظر داشته باشید که توکن‌های امنیتی هنوز برای سرمایه‌گذاران خرد در بورس‌های سهام عمومی یا ارزهای دیجیتال در دسترس نیستند.

فراموش نکنید که توکن بومی اتریوم، ETH، یک توکن امنیتی نیست. هر چند این توکن در ماشین مجازی اتریوم برای پرداخت هزینه تراکنش استفاده می‌شود. مالکان می‌توانند اتر خود (ETH) را برای شانس تبدیل‌شدن به اعتبارسنجی شبکه و کسب درآمد بیشتر (ETH) "به اشتراک بگذارند".

درباره توکن اوراق بهادار، نحوه عملکرد و تنظیم آن‌ها و تفاوت آن‌ها با سایر دارایی‌های دیجیتال در ادامه بیشتر صحبت می‌کنیم.

بیشتر بخوانید: اصطلاحات ارز دیجیتال

بیشتر بخوانید: بلاکچین چیست؟

ویژگی‌های کلیدی توکن اوراق بهادار یا توکن امنیتی

1) افزایش نقدینگی: توکن اوراق بهادار نقدینگی بیشتری را در مقایسه با دارایی‌های سنتی ارائه می‌کنند، زیرا می‌توان آن‌ها را ۲۴ ساعته در 7 روز هفته در مبادلات دارایی‌های دیجیتال مختلف معامله کرد. این قابلیت دسترسی فرصت‌های سرمایه‌گذاری را برای مخاطبان جهانی، بدون توجه به مرزهای جغرافیایی، باز می‌کند.

2) مالکیت کسری: می‌توان آن را به واحدهای کوچک‌تر تقسیم کرد و به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهد تا مالکیت کسری دارایی‌های باارزش مانند املاک و مستغلات یا هنرهای زیبا را خریداری کنند. این مدل مالکیت کسری دسترسی به فرصت‌های سرمایه‌گذاری پرسود را که زمانی به افراد ثروتمند محدود می‌شد، دموکراتیک می‌کند.

3) شفافیت و امن: فناوری بلاکچین ثبت سوابق شفاف و تاریخچه تراکنش تغییرناپذیر را تضمین می‌کند و به سرمایه‌گذاران امکان دسترسی هم‌زمان به عملکرد دارایی و داده‌های مالکیت را می‌دهد. این شفافیت باعث افزایش اعتماد سرمایه‌گذاران و کاهش ریسک تقلب می‌شود.

4) کارمزد کمتر: سیستم‌های مالی سنتی اغلب واسطه‌های متعددی را درگیر می‌کنند که منجر به کارمزدهای بالای تراکنش می‌شود.

5) توکن اوراق بهادار فرایند را ساده می‌کنند و واسطه‌ها را حذف می‌کنند و در نتیجه هزینه‌های تراکنش را کاهش می‌دهند.

6) تسویه سریع‌تر: تسویه معاملات مالی سنتی ممکن است روزها یا حتی هفته‌ها طول بکشد. با توکن‌های امنیتی Security Tokens، زمان تسویه به طور قابل توجهی کاهش می‌یابد و منجر به تراکنش‌های سریع‌تر و کارآمدتر می‌شود.

نکات مهم در مورد توکن اوراق بهادار (STO)

پیشنهادهای توکن امنیتی (STOs) معادل پیشنهادهای عمومی اولیه (IPO) مبتنی بر بلاک چین هستند. در طی یک STO، شرکت‌ها توکن‌های امنیتی را منتشر می‌کنند که نشان‌دهنده مالکیت یا حقوق صاحبان سهام در قالب سهام است. STOها با پیشنهادهای اولیه کوین (ICO) متفاوت هستند؛ زیرا با الزامات نظارتی مطابقت دارند و از نظر قانونی فرصت‌های سرمایه‌گذاری مناسبی را برای آنها ایجاد می‌کند.

فرایند اجرای STO شامل چندین مرحله کلیدی است:

1) انطباق و چارچوب قانونی: شرکت‌ها باید اطمینان حاصل کنند که توکن‌های آنها با مقررات مربوط به اوراق بهادار در حوزه‌های قضایی که قصد فعالیت دارند مطابقت دارد. این مسئله اغلب مستلزم همکاری نزدیک با کارشناسان حقوقی برای پیمایش در چشم‌انداز پیچیده نظارتی است.

2) توکن‌سازی: دارایی‌هایی که باید توکن‌سازی شوند، شناسایی می‌شوند و حقوق مالکیت آن‌ها در پلتفرم بلاک‌چین انتخاب شده نشان داده می‌شود.

3) ایجاد قراردادهای هوشمند: قراردادهای هوشمند برای نظارت بر صدور، توزیع و مدیریت آنها ایجاد می‌شوند.

4) تأیید سرمایه‌گذار و KYC/AML: برای پیروی از مقررات، شرکت‌ها باید هویت سرمایه‌گذاران را از طریق رویه‌های "مشتری خود را بشناسید" (KYC) و ضد پول‌شویی (AML) تأیید کنند.

5) عرضه و سرمایه‌گذاری: پس از راه‌اندازی STOسرمایه‌گذاران می‌توانند در خرید آنها، چه از طریق یک عرضه خصوصی یا یک عرضه عمومی، مشارکت کنند.

6) مدیریت دارایی: قراردادهای هوشمند پس از STO، عملکردهای مختلف مدیریت دارایی، از جمله توزیع سود سهام و حق رأی سرمایه‌گذاران را خودکار می‌کنند.

توکن‌های امنیتی چه تفاوتی با ارزهای دیجیتال دارند؟

توکن‌های امنیتی و ارزهای دیجیتال تقریباً یکسان هستند. آنها توسط یک بلاک چین ایجاد شده و در آن ذخیره می‌شوند. تفاوت اساسی در هدف، استفاده مورد نظر و استفاده واقعی آنها نهفته است. یک ارز دیجیتال برای استفاده به‌عنوان ارز، پول یا روش پرداخت طراحی شده است. یک توکن امنیتی در نظر گرفته شده است که به همان شیوه‌ای که از سهام، اوراق قرضه، گواهی یا سایر دارایی‌های سرمایه‌گذاری استفاده می‌شود، استفاده شود.

بسیاری از ارزهای رمزنگاری شده معروف در ابتدا قرار نبود به‌عنوان ابزار سرمایه‌گذاری مورد استفاده قرار گیرند. به‌عنوان مثال، بیت‌کوین برای استفاده به عنوان یک ارز غیر متمرکز ایجاد شد. اما زمانی که سرمایه‌گذاران و تریدرها متوجه فرصتی برای کسب بازده از بیت کوین در هنگام فهرست‌شدن در صرافی‌های ارزهای دیجیتال شدند، با وجود اینکه به‌عنوان یک توکن طراحی نشده بود، به‌عنوان یک توکن امنیتی تلقی شد.

توکن بومی اتریوم، اتر، برای استفاده برای پرداخت هزینه تراکنش‌ها در شبکه اتریوم توسعه یافته است. از این نظر، اتر یک ارز دیجیتال است. با این حال، از آنجایی که در بورس معامله می‌شود و برای ارزش فزاینده آن نگهداری می‌شود، سرمایه‌گذاران آن را به‌عنوان یک توکن امنیتی در نظر می‌گیرند.

اما BTC و ETH برای استفاده به‌عنوان توکن‌های امنیتی طراحی نشده‌اند و هیچ انتظاری برای سود از توسعه‌دهندگان وجود ندارد. آنها در حال حاضر معیارهایی برای در نظر گرفتن اوراق بهادار توسط SEC ندارند.

در همین رابطه: آشنایی با انواع شبکه های انتقال ارز دیجیتال

در همین رابطه: قیمت و نحوه خرید اتریوم ETH

نتیجه‌گیری

اگر می‌خواهید در بازار رمزارزها موفق باشید باید در گام اول اطلاع جامع و کاملی از کوین‌ها و توکن‌های این بازار داشته باشید. با توجه به اهمیت توکن اوراق بهادار یا Security Token این مطلب از مجله ملی چنج را به بررسی این واحد پولی اختصاص دادیم. اگر بعد از خواندن این مقاله همچنان نقاط مبهمی برای شما وجود دارد که در مورد آنها به اطلاعات بیشتری نیاز دارید پرسش‌های خود را در بخش دیدگاه‌ها با ما در میان بگذارید.

صرافی ارز دیجیتال ملی چنج با بیش از 8 سال سابقه در این حوزه یکی از بهترین پلتفرم‌های داخلی برای پرداخت بین الملل را برای کاربران ایرانی طراحی کرده است تا سرمایه‌گذاران این حوزه در کوتاه‌ترین زمان ممکن بتوانند به بازارهای جهانی دسترسی داشته باشند و معاملات خود را ثبت کنند.

با نصب اپلیکیشن موبایل ما علاوه بر دسترسی به تمامی امکانات سایت در یک محیط یکپارچه 5000 ملینیوم رایگان نیز دریافت کنید!

نوشته شده توسط تیم تولید محتوا ملی چنج