با توجه به تقویم اقتصادی، امروز روز مهم و پر خبری برای معامله گران بازارهای مالی است. از نرخ بیکاری نیوزیلند بگیر تا گزارش نرخ اشتغال ADP، شاخص مدیران خرید یا همان PMI، بیانیه بانک مرکزی، نرخ بهره و در نهایت کنفرانس خبری پاول...

با گزارش نرخ اشتغال ADP شروع می‌کنیم.

ADP حاکی از نرخ اشتغال در بخش خصوصی و در سطح ملی است که شامل بخش کشاورزی نمی‌شود. رشد اشتغال، یک شاخص پیش‌رو در رشد هزینه مصرف‌کننده ‌است. فدرال‌رزرو با توجه به نرخ بهره خود، وضعیت بازار کار را در نظر می‌گیرد بنابراین رشد این شاخص می‌تواند برای دلار آمریکا مثبت باشد و بالعکس.

رشد قوی این شاخص به این معنی است که افراد زیادی در بخش خصوصی استخدام شده‌اند. هرچه تعداد افراد استخدام شده و شاغل بیشتر باشد به نوبه آن درآمد خانوارها افزایش می‌یابد که در نتیجه مخارج مصرف‌کنندگان هم بالا خواهد آمد که این خبر خوبی برای اقتصاد آمریکا و نرخ بهره خواهد بود.

درنهایت رشد قوی شاخص‌های اشتغال می‌تواند منجر به افزایش نرخ بهره و تقویت دلار شود و در مقابل رشد ضعیف داده‌های اشتغال می‌تواند به کاهش نرخ بهره و تضعیف ارزش دلار منتهی شود. معمولاً رتبه زیر 100 هزار نفر در ماه این گزارش، زنگ خطری برای اقتصاد آمریکا است.

خب خبر مهم بعدی در مورد شاخص مدیران خرید یا همان ‌PMI است. 

PMI نشان‌دهنده روندهای اقتصادی در بخش‌های تولیدی و خدماتی است و در واقع یکی از مهم‎‌ترین داده‌های نموداری اقتصاد کلان است. شاخص PMI از این حیث مورد توجه است که در پیش‌بینی زود هنگام داده‌‌های PPI و GDP به معامله‌گران کمک می کند. در زمان انتشار داده‌های این شاخص، نوسانات در بازارهای مالی به خصوص فارکس بسیار افزایش می‌یابد. معامله گران برای تحلیل این شاخص، داده‌های ماه قبل را با میزان پیش‌بینی شده از سوی اقتصاددانان را با هم مقایسه می‌کنند. اگر شاخص PMI بهتر از ماه قبل و  بالاتر از عدد پیش‌بینی شده باشد، به احتمال زیاد دلار آمریکا تقویت خواهد شد. اما در کل شاخص PMI بالای 50 نشان از یک اقتصاد در حال رشد و سالم است و از سوی دیگر PMI با مقداری زیر 50 حاکی از اقتصادی رو به رکود و ضعیف خواهد بود.

به توجه به نمودار بالا که بیتکوین با رنگ طلایی و شاخص PMI با رنگ بنفش مشخص شده است متوجه می‌شویم که این دو در یک همگرایی قرار دارند و زمانی که شاخص PMI رشد می‌کند به دنبال آن بیتکوین که لیدر بازار رمزارزش‌ها است نیز رشد می‌کند و بالعکس.

خبر بسیار مهم بعدی که بر روی بازار تاثیر می‌گذارد، نرخ بهره است.

نرخ بهره با اهمیت‌ترین داده در بازارهای مالی است. این داده سیاست‌های پولی پیش روی کشور را نشان می‌دهد. در کل زمانی که شرایط اقتصادی خوب است، دولت‌ها نرخ بهره را افزایش می‌دهند و سیاست انقباضی را پیش می‌گیرند و زمانی که حال اقتصاد خوب نیست مثلا زمانی که در رکود هستیم دولت‌ها نرخ بهره را کاهش می‌دهند و سیاست انبساطی را سرلوحه کار خود قرار می‌دهند. مهم‌ترین نرخ بهره دنیا مربوط به آمریکا است که توسط بانک مرکزی آن کشور یعنی فدرال‌رزرو اعلام می‌شود. در حال حاضر نرخ بهره 4/5% است که اقتصاددانان پیش‌بینی می‌کنند فدرال‌رزرو هنوز بر سیاست انقباضی خود پافشاری ‌کند و نرخ بهره را حدود 0/25% افزایش دهد.

زمانی که نرخ بهره در کشوری افزایش می‌یابد منجر به تقویت ارزش ارز آن کشور می‌شود. اگر به نمودار پایین توجه کنید متوجه می‌شوید که بین نرخ بهره و ارزش پول، که در اینجا مربوط به دلار آمریکاست، رابطه مستقیمی وجود دارد و زمانی که نرخ بهره در آمریکا افزایش می‌یابد شاخص دلار که با نماد DXY نمایش داده‌ می‌شود نیز افزایش پیدا می‌کند.

«در نمودار بالا شاخص دلار با رنگ سبز و نرخ بهره با رنگ آبی مشخص شده است»

افزایش نرخ بهره با اینکه بر ازرزش پول تاثیر مستقیم دارد ولی بر روی بازار سهام و بازارهای مالی تاثیر عکس دارد که این موضوع را می‌توانید در نمودار مربوط به مقایسه شاخص DXY و بیتکوین که در پایین این متن آمده است، مشاهده نمایید.

«در نمودار بالا بیتکوین با رنگ طلایی و شاخص دلار با رنگ سبز مشخص شده است»

پ.ن: از آنجایی که رسالت آکادمی ملّی‌چنج، توسعه دانشِ ارزی و آگاهی‌بخشی فعالان بازارهای مالی است، مطلب منتشرشده تنها جنبه تحلیلی دارد و به هیچ عنوان پیشنهاد خرید یا فروش محسوب نمی‌شود. جهت دریافت مشاوره برای معاملاتِ خود می‌توانید با دپارتمان مشاوره ملّی‌چنج (کلیک کنید) ارتباط برقرار نمایید. 

| تحلیلگر: بنیامین رضایی |